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伍洲配资:“深V”之后多主线配置市场:“宅”经济一马当先

2020/2/11 8:29:00

昨日两市连续第5个交易日上涨,创业板指续创2016年12月以来的新高。分析人士表示,春节后受到事件性因素的影响,市场出现了调整,沪指跌破2700点,短期看显然是非理性的。股指在走出“深V”之后,应把握“宅”经济和深挖新兴产业两条配置主线。

  农林牧渔表现强势

  从昨日盘面上来看,申万一级28个行业有22个行业上涨,农林牧渔、建筑材料、汽车行业涨幅居前,分别上涨5.93%、5.37%、3.63%。

  昨日涨停个股超过180只,其中农林牧渔板块内涨停个股数超过20只,新农开发(5.6800.5210.08%)华英农业(5.1400.4710.06%)众兴菌业(7.1100.6510.06%)雪榕生物(7.6600.7010.06%)大北农(6.5800.6010.03%)等多只股票涨停。近期表现强势的医药生物板块出现分化,江苏吴中(11.8601.0810.02%)连续4个交易日涨停,博腾股份(27.9302.5410.00%)(维权)连续6个交易日涨停,而四环生物(7.070-0.79-10.05%)(维权)海王生物(6.450-0.72-10.04%)鲁抗医药(14.520-1.61-9.98%)等10多只个股跌停。

  从概念板块来看,生物育种、大豆、西部水泥等板块涨幅居前,抗生素、超级细菌、肺炎概念等板块跌幅居前。

  新时代证券表示,节后第一周,股市出现了大幅波动,指数走出了“深V”,疫情对情绪和仓位短期的影响已经结束,后续需要探讨中长期的影响。股指在此基础上进一步向上的动力来自节后复工的进度,如果复工进度较快,则上涨速度依然会比较快,如果复工速度慢,则会震荡式上行。

  市场成交活跃

  昨日,两市成交额超过8800亿元,近期市场成交活跃度不断提升,并在近几个交易日处于较高水平。

  Wind数据显示,2月4日以来,市场成交显著活跃,2月4日两市成交额为9096.22亿元,2月5日为8719.14亿元,2月6日为9130.75亿元,2月7日为9292.91亿元。

  可以看到近日A股市场反弹,成交量有效配合,较1月份6996亿元的平均成交额提升明显。

  另外,值得注意的是北向资金已经连续两个交易日净流出。Wind数据显示,2月7日,北向资金净流出32.99亿元,2月10日北向资金净流出32.73亿元。2月10日沪股通、深股通十大活跃股显示,海螺水泥(51.2702.966.13%)伊利股份(30.170-0.58-1.89%)京东方A(4.7500.091.93%)分别遭净卖出2.84亿元、2.66亿元、1.35亿元。赣锋锂业(51.6304.699.99%)宁德时代(165.2605.063.16%)五粮液(121.1300.550.46%)分别获净买入4.18亿元、2.13亿元、1.83亿元。

  中信证券(22.6700.130.58%)表示,投资者情绪在经历了负面宣泄和亢奋后趋于平复,市场进入更理性的整固期。节后一周北向资金逆势大幅净流入约300亿元,随着市场超调后修复,预计外资流入规模会向均值回归。

  把握两条主线

  在市场走出“深V”之后,后市投资者应如何布局?

  国金证券(8.2000.101.23%)表示,近期诸多风险事件逐一落地,疫情后续极大可能向市场预期好的方向演进。国内宏观决策部门多次强调进一步降低小微企业综合融资成本,货币宽松环境依旧。A股弹药充足,国内公募机构、部分券商资管、私募机构及员工以自有资金认购、申购旗下基金和资管产品,提振投资者信心。A股市场震荡向上的趋势仍将延续。

  行业配置上,国金证券表示,重点把握两条投资主线:第一,“宅”经济打开发展空间,新兴消费模式“线上+”成为需求端的引爆点;第二,深挖新兴产业下的美股映射配置主线,如苹果产业链、电动车产业链、云游戏、安全可控等。

  中信证券表示,流动性宽松下资金进一步抱团长期逻辑清晰的成长股,大小盘估值进一步分化。创业板指与沪深300的市盈率(TTM)之比从年初的4.0上升到2月7日的4.9。A股整体依然处于中期可以积极配置的位置。在前期超跌反弹的交易窗口中,时间和弹性更重要;而在投资者情绪稳定、市场波动降低的配置窗口中,综合考虑业绩和估值的配置性价比更重要。结合疫情演化把握配置节奏,先关注受益于复工的标的。

  该机构表示,考虑到疫情影响,2020年A股配置的机会和节奏具体包括三类:贯穿全年的主线;疫情缓解前的交易型机会;疫情缓解后可逐步建仓品种。建议在继续把握疫情带来的交易型机会的同时,也可以关注复工进度较快的子行业。


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